Rally čipova zapalio Metin Muse: Intel +11,8%, Qualcomm +4,5%, Samsung i SK Hynix +3%; Nvidia i dalje 5,4 puta veća od AMD-a, čiji ukupni prihod ne dostiže ni Nvidijin prihod od data-centara
Advanced Micro Devices u ponedjeljak je prvi put premašio bilion dolara tržišne kapitalizacije, postavši tek četvrti američki proizvođač čipova s tom vrijednošću – nakon Nvidije, Broadcoma i Microna – i 14. američka kompanija uopće. Dionice su skočile 9,6 posto na rekordnih 613,31 dolar, a intradnevno do 615,52; u pet uzastopnih sesija dobile su oko 24 posto, a od početka godine 185 posto, naspram 15,8 posto Nasdaqa.
Rally je zahvatio cijeli sektor: Intel je skočio 11,8 posto, Qualcomm 4,5, a širi indeks čipova 2,7 posto, na najviši nivo u više od mjesec dana. Val se prelio i na Aziju – Samsung Electronics i SK Hynix porasli su oko 3 posto, a tajvanski Taiex 1,8 posto, na rekord. “Novac se vraća u AI trgovinu”, rekao je Thomas Hayes iz Great Hill Capitala. Entuzijazam za čipove hladio se mjesecima dok su tržišta preispitivala AI potrošnju hiperskalera, a više cijene nafte zbog sukoba s Iranom i očekivanja dugotrajno viših kamata dodavali su pritisak. “Sada investitori vjeruju da je AI jedino područje koje može raditi u usporavanju koje izaziva Fed”, dodao je Hayes.
AMD, koji se smatra najbližim Nvidijinim rivalom u grafičkim procesorima, ubrzao je AI lansiranja i prešao s prodaje pojedinačnih čipova na kompletne sisteme koji kombinuju procesore, mrežnu opremu i hardver. Istovremeno uzima tržišni udio Intelu u serverskim CPU-ima, čija potražnja raste uz GPU-e za inferenciju; Arm procjenjuje da bi taj segment mogao rasti više od 35 posto godišnje do 120 milijardi dolara 2030, a AMD cilja još ambicioznijih 220 milijardi. Prihod u drugom tromjesečju iznosio je 11,54 milijarde, 50 posto više nego lani.
Razmjere ipak treba držati u perspektivi: Nvidia vrijedi oko 5,4 biliona, a njen prihod samo od data-centara u posljednjem tromjesečju bio je 75,2 milijarde – više od šest puta veći od ukupnog prihoda AMD-a. AMD se trguje na oko 41 puta očekivane zarade, naspram 16,3 za Nvidiju.
Optimizam podgrijava i Jamie Dimon: šef JPMorgan Chasea rekao je za CNBC-TV18 na marginama konferencije banke u Indiji da bi ulaganja hiperskalera u AI sljedeće godine mogla dostići bilion dolara, što bi podstaklo rast, ali i inflaciju. Koncentracija vrijednosti u manje od dva desetka bilionskih kompanija – od kojih su sada četiri proizvođači čipova – znači da bi eventualno usporavanje AI infrastrukture imalo daleko veći uticaj na indekse nego prije.
